政策+技术双重助推，哪个板块2025年有望爆发？

借道ETF，捕捉产业投资机遇。

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利好事件密集催化下，机器人板块近期表现火热，正成为A股最耀眼的“星”。

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Wind数据显示，申万机器人指数（850781.SI）自11月29日以来，已连续8个交易日出现上涨，区间涨幅超29.45%，在259个申万三级行业指数中涨幅高居第1。而自9.24股市反弹以来，该指数涨幅翻倍，高达115.72%，在259个申万三级行业指数中位列第2。

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分析人士认为，在政策和技术双重助推下，机器人产业突破关键核心技术和产业化的步伐将加快，商业化落地可期。随着AGI技术持续突破、供应链格局趋于完善、下游应用需求持续打开，机器人行业作为高端制造成长板块的明珠，2025年或将迎来板块性投资机会。

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机器人板块为何实现暴涨？在分析人士看来，这或与近期不断涌现的利好事件有关。

消息面上，特斯拉日前通过X平台发布了一段新视频，展示了其人形机器人Optimus在复杂地形上行走的最新进展，引发了市场的广泛关注，推动了人形机器人概念股的上涨。

国内方面，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心近日正式运营，并与16家企业签署合作备忘录，共建研发平台，关键性技术突破有望加速。对此， 国金证券 认为，国产机器人本体厂商有望依托华为强大的底层技术，加速机器人技术研发及应用场景开拓，早日实现商用化量产落地。

此外，广汽集团、上汽集团、小鹏汽车等众多车企纷纷通过投资或自研的方式，将业务触角延伸至人形机器人领域，也带动了该板块的持续活跃。

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国信证券在相关研究报告中称，特斯拉机器人产品迭代迅速，有望给全球机器人市场带来“鲶鱼效应”，激发人形机器人玩家的活力。在车端与机器人端零部件共通性较高的前提下，叠加大厂入局、技术迭代等，人形机器人的发展有望持续推进，2025年或成为量产元年。

除了人形机器人的火热外，早已进入产业实践的工业机器人也继续保持快速发展态势。9月，国际机器人联合会（IFR）发布的《2024世界机器人报告》显示，2023年全球工业机器人总保有量约428.2万台，较2022年增长10%，服务机器人市场持续增长。而中国继续保持全球最大工业机器人的市场地位。2023年，中国新安装工业机器人数量达27.63万台，占全球新安装量的51%。同时，中国工业机器人总保有量近180万台，位居全球第一。报告预测，2024年下半年中国机器人市场将加速扩大，预计到2027年，年均增长率将达到5%至10%。

业内人士认为，当前全球机器人产业创新活跃，具有很大市场潜力和发展空间，预计未来仍将保持快速发展势头。

除了基本面的快速发展外，作为新质生产力的重要发展方向，政策支持也为机器人行业提供了良好的发展环境。近年来，政府和企业对自动化和智能化的重视不断推动行业发展，市场对机器人技术尤其是人机协作的前景给予了高度关注。如近期杭州、重庆、南京、四川等地相继出台机器人产业发展相关政策，规划发展目标，并围绕提升基础创新能力、加快“机器人+”创新示范应用、推动经营主体加速集聚等方面细化举措，加快机器人产业创新发展。

在刚刚结束的中央政治局会议中，也特别提到了“以科技创新引领新质生产力发展”的表述，这意味着科技创新将成为推动生产力发展的核心动力，而机器人技术作为科技创新的重要领域，有望获得更多的政策倾斜和资源配置。

万联证券表示，在国内外需求回暖、政策持续发力及产品性能不断提升的催化下，中国机器人行业将继续处在发展的历史机遇期中，国产品牌的份额有望进一步提升，我国机器人长期向好趋势不改。

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当前机器人行业的快速成长正受到新技术和新产品发布的强力推动。尤其是国内企业在机器人技术上的突破，标志着中国已逐步从“追赶者”转变为“引领者”。随着政策支持和市场需求的加速增长，机器人行业有望进入新的发展阶段，相关ETF产品持续吸引投资者关注，显示出强大的市场潜力和投资吸引力。

Wind数据显示，目前场内跟踪机器人板块的ETF产品共有7只，分别跟踪中证机器人指数和国证机器人产业指数，其中挂钩中证机器人指数的产品有5只，合计规模38.18亿元；跟踪国证机器人产业指数的为2只，累计规模仅2.2亿元。年内表现来看，跟踪中证机器人指数的ETF略好于跟踪国证机器人产业指数的ETF。

中证机器人指数是从沪深市场中选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。该指数聚焦于中小盘股，精准定位机器人主题，估值均处于相对低位，估值相对合理。

根据Wind的一致预测数据，该指数的一致预测营业收入和一致预测净利润均将稳步增长，未来发展前景可期。自基日以来截至12月11日，机器人指数总收益为62.15%，表现优于同期的沪深300（30.18%）、中证500（25.24%）和中证1000指数（27.81%）。

值得注意的是，中证机器人指数每年6月和12月，都会进行样本调整，以适应市场的新趋势。这种实时调整机制确保了指数能够适时反映市场的变化，对投资者而言，既是一种风险控制的手段，也是真实反映市场动态的有力工具。

看好机器人板块的投资者，可关注深市规模最大的机器人ETF（159770），场外投资者可关注机器人ETF联接基金（A：014880，C：014881）。

（来源：市值风云APP）

风险提示：观点仅供参考，不代表投资建议。市场有风险，投资需谨慎。指数基金存在跟踪误差。提及个股仅作展示不做推荐。深市最大对标跟踪机器人指数在深交所上市的全部ETF产品，可比基金共3只，机器人ETF（159770）规模排名1/3。中证机器人指数（H30590.CSI）2019-2023年近5个完整年度业绩依次为：24.85%、39.98%、14.65%、-31.76%、6.01%。数据来源WIND，截至2024.12.11。